對（duì）上市公司的預付款項（xiàng）能做出什（shí）麽樣的判斷 會成為造（zào）假行為麽

　　有一位網名叫happysen79的朋友在微博回答中提問（wèn）：馬老師，您（nín）好!對上市公司的（de）預付款項能做出什（shí）麽樣的判斷?會（huì）成為造假行為麽（me）?謝謝!

　　您好，現在（zài）就您（nín）的問題答複如下：

　　預付款項是支付給供應商的款項，包（bāo）括預付貨款和預付工程款等，是公（gōng）司在收到供應（yīng）商的產品或服務之前（qián）所支付的。如果預付賬款快速增長，表明公司對供應商的議價能力較弱，為了取得產品（pǐn）和服務不得不提（tí）前支付貨款。如果上市公司利用預付（fù）款（kuǎn）項進行財務造假，會（huì）利用預付賬（zhàng）款這個科目先套出資金，但實（shí）際資（zī）金（jīn）並未支付（fù）給供應商，而是支付給了關聯方挪作他用或者進（jìn）行體（tǐ）外循（xún）環虛（xū）增收入。這裏舉幾（jǐ）個案例供您參考：

　　一、利用預付賬款套取資（zī）金進行造假（jiǎ）

　　比如被稱為創（chuàng）業板造假第一例的萬福（fú）生科，就是通過預付（fù）賬款實施財務造假。具體流程是首先利用（yòng）農戶的身份去開（kāi）立銀行賬戶，賬戶由萬福生科控（kòng）製使用，並將公司賬上的資金打到其控製的賬戶上去（qù），同（tóng）時在財（cái）務上（shàng）記錄糧食收購的預付款，再相應的做糧食收購的入賬，完成原材料入賬。之後再把這些（xiē）實際控製的個人（rén）賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉（zhuǎn）回到公司（sī）的賬戶上，再相應的做客戶（hù）銷售收入等賬（zhàng）目，利用（yòng）資金的循（xún）環達到虛增銷售收（shōu）入、虛增經營現金流量（liàng）的目的。

　　我們（men）不妨還原一下這個造假過程中的大致會（huì）計（jì）分（fèn）錄（lù）。

　　第一步，將錢洗出來：借：預付賬款科目，貸：現金、銀行存款等科目。

　　第二步，記錄原材料收購的預付款：借：材料采購科目，貸：應交稅費——應交增值（zhí）稅(進項稅額)科目(按收購憑證的13%扣稅)，貸：預付賬（zhàng）款（kuǎn）科目。

　　第三（sān）步（bù）：用真實的交易虛增收入：借：現金、銀行存款等科目，貸：主營業務收入科目，貸：應交稅費-應交增值稅（shuì）(銷項稅額)科目（mù）;同時結轉成本，借：主營業務成本（běn）科目，貸：存貨科目。

　　可以判斷，萬福生科的財務造假（jiǎ）基本上就（jiù）是這樣進行的。

　　二、預付（fù）賬款本身可能就是“子虛烏有”

　　又如神霧環保2019年三季報顯示，該公司預（yù）付款項為（wéi）16.57億元，占總資產的比例（lì）高達30.23%，是賬麵價值最高的一項資產（chǎn）。查閱曆年的（de）財報發現，預付款項激增出現在2017年，預付款項由2016年末的1.52億（yì）元激增至（zhì）2017年的15.52億元，且預付款項一直長期掛賬（zhàng）至2019年三季報。在2017年的審計報告中也因預（yù）付款項（xiàng）被事務所出具保留意見的（de）審計報告，連事務所都無法獲得（dé）審計證據，預付款項八成（chéng）是有貓膩。

　　注：數據來（lái）源於神（shén）霧環保2017年年報

　　我猜想，估計很多可能並沒有支付，隻是由於虛增收入後必然帶來一個需（xū）要“虛增資產”的附（fù）產品，在這裏就選擇了“預付賬（zhàng）款”這個資產類科目。

　　金亞科（kē）技就幹過這種事，在2014年披露的原始（shǐ）年報，它的（de）巨額預（yù）付工程款3.1億元，竟然是（shì）“子虛烏有”。金亞科技的巨額預付賬款造假行為，就是將虛增（zēng）的收入造（zào）成的漏洞通（tōng）過虛構的（de）預（yù）付賬款向外（wài）引導，以實現財務報表表麵的平衡（héng）關係，瞞騙廣大投（tóu）資者。

　　三、將其他科目（mù）的數額計入預付賬款

　　再比如*ST利源2018年7月發布公告稱，公（gōng）司（sī）及子公（gōng）司多個銀行賬戶被凍結，造成資金緊張並對公司經營（yíng）產生重大影響，但是在（zài）其發布的2018年半年報中卻顯示（shì）預付款項大幅增加。如此異常情況引起了交易所的關注並（bìng）下發了問詢函，要求該公司說明在資金緊張的情（qíng）況下，預付款項增長的原因及合理性，迫於交易所的問詢，該（gāi）公司承認（rèn）將應（yīng）收賬款重分類計入預付賬款。

　　注：數據來源於*ST利源關（guān）於（yú）深（shēn）交所問詢函回複的公（gōng）告

　　這裏也介紹一（yī）下如何識別預付款項的風險：

　　(1)預付款項金額是否重大

　　對於一般製造業企業而言，賬麵價值比較高的資產一般是貨幣資金、應收賬款、存貨、固定資產等，如果預付款項賬麵價值非常高，甚（shèn）至是賬麵（miàn）價值最高的資產，就不符合商（shāng）業邏輯了。另外，從（cóng）資金管理角度，預（yù）付賬款不可能很高，因（yīn）為這些資金是要被上遊無償占用的。

　　(2)預付款項是否異常變化

　　長期來看，預付款項與營業收（shōu）入存在（zài）一定（dìng）的比例關係（xì），如果預付款項激增，公司又沒有合理的商業理由，則很可能是通過預付（fù）款項將資金流出公司，資金可能（néng）被挪作（zuò）他用（yòng）或（huò）體（tǐ）外循環。

　　(3)預付款項是是否（fǒu）長期掛賬（zhàng）

　　預付款項是提前支付給供應商的貨（huò）款，作為一種流動資產，一般1年以內收（shōu）到存貨等，如果好幾年一直掛在賬上，就（jiù）可能是虛增采購。

　　(4)關注預付款項的披露，是（shì）否是關聯方

　　上市公司年報附注中要對前五名的預（yù）付款（kuǎn）情（qíng）況披露，可（kě）以通過查詢（xún）所支付單位的工商信息等（děng）判斷是（shì）否構成關聯方（fāng）關係，如果是關聯方或者壓根沒有披露，就要引起注意了。

　　(5)與其他財務指標背離

　　預付款項可以反映一（yī）家公司對上遊供應商的議價能力，但財（cái）務指標從來不是單一的，應付票據及應付賬款、應付賬款周轉率等也可以反映一家公司對上遊（yóu）供應商的（de）議價能力（lì），上述指（zhǐ）標的變動（dòng）趨勢應該一致，如果相關指標的變動出現背離的現象，就要警惕了。